Framför den demokratiska nationella konventet - i juli 5 - tillkännagav Hillary Clinton en rad nya förslag på högre utbildning. Viktiga åtgärder innebar att eliminera collegeundervisning för familjer med årliga intäkter under US $ 125,000 och ett tre månaders moratorium på federala studielånsbetalningar.

Clintons ursprungliga plan hade kallat för den federala regeringen och stater att finansiera offentliga högskolor så studenter skulle inte behöva låna för att täcka undervisning om de arbetade minst 10 timmar per vecka.

Smakämnen reviderad högskoleplan representerar ett tydligt vänsterskifte och är sannolikt ett försök att stärka hennes stöd bland fortfarande skeptiska unga supportrar av Bernie Sanders.

Som forskare av högre utbildning finans är min fråga om dessa förslag, beräknas kosta $ 450 miljarder under de kommande 10-åren, kommer att dra nytta av de över 10-miljonskollegiet som väljer att återbetala lån.

Hur studentlånsräntorna fungerar

Vanligtvis betalar eleverna räntor som fastställts av kongressen och presidenten på sina federala studielån.

Under det senaste årtiondet har räntorna för studenter blivit fluktuerade mellan 3.4 procent och 6.8 procent. Priser för federala PLUS-lån har varierat från 6.3 procent till 8.5 procent. Federal PLUS-lån kräver en kreditkontroll och är ofta cosigned av en förälder eller make / maka. Federal studentlån har inte dessa krav.

Medan studenterna betalar detta högt en ränta, räntesatser på 15-årslån är för närvarande under tre procent.

Det är också viktigt att notera rollen som privata lånbolag som nyligen har gått in i denna marknad. Under de senaste åren har privata företag som CommonBond, Allvarlig och SoFi såväl som traditionella banker har erbjudit att refinansiera valda studerandes lån till räntor som sträcker sig från två procent till åtta procent baserat på en studerandes resultat och deras kredithistoria.

Men till skillnad från federala lån (som är tillgängliga för nästan alla som deltar i högskolor som deltar i de federala finansiella stödprogrammen), privata företag begränsa refinansiering till studenter som redan har examen från college, har jobb och tjänar en hög inkomst i förhållande till de månatliga lånebetalningarna.

Analytiker har uppskattat det $ 150 miljarder av den federala regeringens $ 1.25 trillion student låneportfölj - eller mer än 10 procent av alla lånepengar - är sannolikt berättigade till refinansiering via den privata marknaden - mycket av det troligt för grundskolan.

Många demokrater, som senator Elizabeth Warren i Massachusetts, har drivit för att alla studenter ska ta emot lägre räntor på sina federala lån i flera år. Republikansken nominat Donald Trump har också ifrågasatt varför den federala regeringen vinster på studielån - även om regeringen faktiskt vinst är mindre tydligt.

Problem med refinansiering av lån

Räntesatsen på studielån var långt högre fem till 10 år sedan (från 6.8 procent till 8.5 procent baserat på typen av lån). Låter eleverna refinansiera med nuvarande priser från 3.76 procent till 6.31 procent skulle innebära att vissa elever skulle kunna sänka sina månatliga betalningar.

Men frågan är, hur många studenter kommer att dra nytta av refinansieringen?

Studenter med mest skuld är vanligtvis högskoleexamen och är minst sannolikt att kämpa för att återbetala sina lån. Dessutom kan de ofta refinansiera genom den privata marknaden till priser som är jämförbara med vad den federala regeringen skulle erbjuda.

Kämpande låntagare har däremot redan en rad inkomstdrivna återbetalningsalternativ genom den federala regeringen som kan hjälpa dem att hantera sina lån. Några av sina lån skulle också kunna förlåts efter 10 till 25 års betalningar.

Dessutom är majoriteten av tillväxten i federala studielån är nu i inkomstdrivna planer, vilket gör refinansiering betydligt mindre fördelaktig än det skulle ha varit 10 år sedan. Under inkomstdrivna planer är månatliga betalningar inte knutna till räntorna.

Så, på grund av det, låter studenter att refinansiera federala lån verkar vara fördelaktiga. Men i verkligheten, på grund av tillväxten av privat refinansiering för högre inkomststudenter och tillgången till inkomstdrivna planer för låginkomststudenter, skulle relativt få elever sannolikt gynna.

Varför det är svårt att genomföra ett moratorium

På föreslagna tremånaders moratorium, Har Clinton sagt att hon kan fortsätta på det via verkställande åtgärder så fort hon tar sitt kontor - vilket kan göra det till den viktigaste delen av hennes plan.

Under dessa tre månader skulle utbildningsdepartementet och företag som tillhandahåller studielån komma ut till låntagare för att hjälpa dem att skriva in inkomststyrda planer som skulle minska de månatliga betalningarna.

Så, skulle ett moratorium på studielånsbetalningar hjälpa kämpande låntagare?

Utmaningen är att nå ut till var och en av de uppskattade 41.7 miljoner studenter med federala studielån i en tremånadersperiod skulle vara en herculean uppgift som ges utbildningsdepartementets tillgängliga resurser.

För närvarande ungefär en femtedel av den federala regeringens student låneportfölj, eller $ 260 miljarder är i uppskjutning eller övertygelse, vilket innebär att eleverna skjuter ut betalningar tills senare.

För att uttrycka detta på ett annat sätt är cirka 3.5 miljoner lån minst 30 dagar bakom betalningar och åtta miljoner lån är i standard. Det kan innebära att de eleverna inte har gjort någon betalning på minst ett år.

Att bara kontakta 3.5 miljoner studenter i ett tremånadersfönster skulle vara ett svårt förslag, än mindre kontakta de miljontals ytterligare studenter som sätter in betalningar tills senare.

Det finns också andra frågor som utbildningsavdelningen och utlåningstjänstemän måste hantera som kan vara viktigare än ett övergripande återbetalningsemoratorium.

Nästan 60 procent av studenter som var inskrivna i inkomstdrivna återbetalningsplaner misslyckas med att lämna in det årliga pappersarbetet. Att pappersarbete är nödvändigt om eleverna ska stanna kvar i dessa program. Och misslyckande med att göra det resulterar i att många studenter står inför högre månatliga betalningar.

Fokus behövs för de flesta i behövande studenter

Enligt min åsikt kommer Clinton förslag att låta studenter refinansiera sina lån till lägre priser via den federala regeringen och ett tre månaders moratorium på betalningar inte kommer att gynna så många studenter.

Förhoppningsvis kommer Clinton-kampanjen att fokusera senare versioner av förslaget på låntagare som mest behöver hjälp. Om inte, skulle detta kunna erbjuda en möjlighet för Trump-kampanjen att släppa en sammanhängande högre utbildningshandling.

Om författaren

Robert Kelchen, Biträdande professor i högre utbildning, Seton Hall University

Den här artikeln publicerades ursprungligen den Avlyssningen. Läs ursprungliga artikeln.

relaterade böcker

at InnerSelf Market och Amazon