Nästan alla vet att VD-lönen är out of control. Det ökade 16-procenten hos stora företag förra året, och den typiska vd raked i $ 15.1 miljoner, enligt New York Times.

Samtidigt fortsatte medianlönen att sjunka, justerad för inflationen.

Vad som är mindre känt är att du och jag och andra skattebetalare subventionerar den här höghöga verkställande ersättningen. Det beror på att företagen drar det från sina inkomstskatter, vilket gör att resten av oss betalar mer i skatt för att kompensera.  

 Denna skattebidrag till företagsledare från resten av oss borde vara en av de första skatteutgifterna att gå, när och om kongressen vänder sig till reformen av skattekoden.

Vi kom nästan där för tjugo år sedan. När han var kampanj för ordförandeskapet lovade Bill Clinton att om han valdes skulle han avsluta avdragsrätten för verkställande lön över $ 1 miljoner.

En gång i tjänst uppmanade hans ekonomiska rådgivare dock honom att ändra sitt löfte för att tillåta företag att dra av den verkställande lön som överstiger $ 1 miljoner om lönen var kopplad till företagsprestanda, det vill säga till värdet av bolagets aktier. (Jag hatar att låta som en berättat-du-så, men jag var den enda rådgivaren som ville att den nya presidenten skulle hålla sig till sitt kampanjlöfte utan att skapa lönhålen.

Clinton kom överens med majoriteten av hans rådgivare, och en ny bestämmelse lagts till i Internal Revenue Code, avsnitt 162 (m), vilket gör det möjligt för företag att dra av sina skatteräkningar verkställande ersättning överstigande $ 1 miljoner, om ersättningen är knuten till företagsprestanda.

Hur har det fungerat? Även senator Charles Grassley, den rankande republikan på senatfinansieringskommittén, håller med om att det varit en skam:

    162 (m) är trasig. ... Det var väl avsiktligt. Men det har verkligen inte fungerat alls. Företag har funnit det lätt att komma runt lagen. Det har fler hål än schweizisk ost. Och det verkar ha uppmuntrat till alternativbranschen. Dessa sofistikerade människor arbetar med schweiziska klocka-liknande enheter för att spela denna schweiziska ostliknande regel.

Ett sådant spel har varit att lämna ut prestationsutmärkelser på grundval av inget annat än en uppåtgående drift i aktiemarknadens värde som helhet, varför cheferna inte spelade någon roll annat än att titta på när deras företags aktiekurs steg med det av nästan alla andra företag.

Ett annat spel har varit att back-date verkställande aktieoptioner matcha tidigare dips i företagens aktiekurs, och därmed överdriva den efterföljande uppsvingen och skapa bättre prestanda bonusar.

Ett tredje spel har varit att sätta prestandafältet artificiellt lågt - ännu lägre än vad företagen säger till Wall Street-analytiker att förvänta sig - så cheferna är nästan garanterade att slå tröskeln.

Förra året fick 107 VDar för Standard & Poor 500-företag prestationsbaserade utmärkelser på totalt 1.4 miljarder dollar trots att deras företag visade negativ avkastning i förhållande till ett index för alla aktier, enligt en analys av Bloomberg Business.

Inte bara är aktieägarna tagna till städarna genom dessa manövrar. Så är du och jag och andra skattebetalare.

Ekonomisk-politiska institutet uppskattar att mellan 2007 och 2010 drogs totalt $ 121.5-miljarder i verkställande ersättning från företagsvinster, och ungefär 55 procent av denna summa var för prestationsbaserad ersättning. Med tanke på alla spel är det troligt att mycket av denna "prestanda" var baloney.

Så vad är svaret? Som jag argumenterade 20 år sedan, behåll kepsen på $ 1 miljoner och bli av med prestationslöshålen. Executive lön som överstiger $ 1 miljoner borde inte vara avdragsgilla från bolagsskatt, period.

Om författaren

ROBERT B. REICH, kansler professor i offentlig politik vid University of California i Berkeley, var sekreterare för arbetet i Clinton-administrationen. Time Magazine namngav honom en av de tio mest effektiva skåpssekreterarna under det senaste århundradet. Han har skrivit tretton böcker, inklusive de bästa säljarena "Efterskalv"och"Nationernas arbete"Hans senaste"Bortom Outrage, "är nu ute i paperback. Han är också grundare av den amerikanska Prospect-tidningen och ordförande för Common Cause.

Böcker av Robert Reich

Spara kapitalismen: för många, inte de få - av Robert B. Reich

Amerika firades en gång för och definierades av sin stora och välmående medelklass. Nu är denna medelklass krympande, en ny oligarki stiger, och landet står inför sin största rikedomskvot i åttio år. Varför är det ekonomiska systemet som gjorde att Amerika starkt plötsligt misslyckas, och hur kan det lösas?

Klicka här för mer info eller för att beställa den här boken på Amazon.

Beyond Outrage: Vad har gått fel med vår ekonomi och vår demokrati, och hur man åtgärdar det -- av Robert B. Reich

I denna tidiga bok argumenterar Robert B. Reich att inget gott händer i Washington, såvida inte medborgarna är energiserade och organiserade för att se till att Washington agerar i allmänhetens bästa. Det första steget är att se den stora bilden. Beyond Outrage förbinder prickarna och visar varför den ökande andelen av inkomst och rikedom som går till toppen har hobblade jobb och tillväxt för alla andra, vilket underminerar vår demokrati. orsakade amerikaner att bli alltmer cyniska om det offentliga livet; och vände många amerikaner mot varandra. Han förklarar också varför förslagen till den "regressiva rätten" är döda fel och ger en tydlig färdplan för vad som måste göras istället. Här är en handlingsplan för alla som bryr sig om Amerikas framtid.

Klicka här för mer info eller för att beställa den här boken på Amazon.