Den koleldade Plant Scherer, en av de främsta koldioxidutsläppen i USA, står i avstånd i Juliette, Ga. (AP Photo / Branden Camp)

Den "horisonternas tragedi, "En term som gjordes av Kanadas Mark Carney, guvernör i Bank of England, har påskyndat finanssektorn någonsin sedan klimatförändringen började medföra allvarliga hot mot planeten.

Som Carney uttryckte: Kan finanssektorn ta itu med långsiktiga klimatproblem när de flesta investeringar görs på kort sikt?

Beteendeekonomi har visat oss att människor saknar förmåga att tänka på lång sikt, och detta har varit Achilleshälsan i vår kamp mot klimatförändringen. Men det finns nu bevis på att "tragedin i horisonterna" kunde övervinnas på grund av förändringar i både vårt beteende och vårt finansiella system.

Under de senaste åren har tanken om affärs-som vanligt i finanssektorn ifrågasatts av många. Visningen hittills har varit att investera i vad som ger oss den lägsta risken och har långsiktig stabilitet.

Bank of England-guvernör Mark Carney ses här i Toronto i 2016 och deltar i en diskussion om klimatförändringsinitiativ för finanssektorn i Kanada och i världen. (Den kanadensiska pressen / Chris Young)

Emellertid Under klimatförändringens ålder förändras begreppen risk och stabilitet ständigt.

Idag bedömer investerarna risker inte bara när det gäller finansiell risk utan även sociala frågor, miljö och styrning (ESG) som kan vara avgörande för finansiell avkastning. Investerare kräver att värdepappersföretag börjar bli en faktor i ESG-komponenter.

Gröna obligationer ändrar finanssektorn

Gröna obligationer, verktyg för skuldfinansiering som traditionellt har använts för att höja långfristigt kapital med låg risk kan svara på uppmaningen till beteendeförändringar inom finanssektorn.

Ända sedan den industriella revolutionen har obligationer spelat en viktig roll i finansieringen av infrastruktur i städer och städer. en grönbindning omvandlar dessa infrastrukturrelaterade investeringar till klimatförändrings-fjädrande alternativ. Gröna obligationer har inte bara kapacitet att hantera risk och stabilitet på ett sätt som beaktar klimatförändringarnas långsiktiga inverkan - de kan också förändra hur vi tänker på pengar och avkastning också.

Med US $ 100 miljarder investeras i gröna projekt i 2017 ensamsocialt ansvariga investeringsprodukter som gröna obligationer har potential att skapa en stor förändring.

Gröna obligationer ger inte bara finansiell avkastning som vanliga obligationer, utan ger också möjlighet till en "grön" avkastning från sina investeringar. Dessa bonus moraliska incitament kunde äntligen börja skapa ett socialt och miljömedvetet samvete inom finanssektorn. Verkligen, som fler investerare driver för gröna obligationer, fortsätter klimatförändringen att växa.

Det betyder att investerare, och finanssektorn som en förlängning, börjar tänka på lång sikt om klimatförändringen. Vad som är ännu mer spännande är att omvandlingen till ett ekonomiskt system med låga koldioxidutsläpp händer samtidigt runt om i världen.

Flera länder utfärdar vad som kallas grön ekonomi vägkartor. Privat sektor gröna obligationer är på uppgång, och Process av avyttring från fossila bränslen har börjat.

Påverkan på det globala finansiella systemet

Nu finns det momentum för innovation inom finanssektorn, och det förändras hur vi tänker på våra traditionella investeringsportföljer, bank, kredit och till och med fintech.

Under en lång tid var socialt ansvarlig investering och dess produkter en nischmarknad. Men med Tillkomsten av den gröna obligationen, denna nischmarknad övergår till det vanliga. Enligt klimatobligationsinitiativet har marknaden överträffat US $ 100 miljarder mark, med $ 116.8 miljarder utgivna i 2017 ensam. Det är väsentligt mer än pengarna som strömmar över globala gränser som officiellt utvecklingsbistånd för att hantera klimatförändringar.

För att verkligen förstå storleken på effekterna av gröna obligationer, låt oss titta på marknadens storlek.

För närvarande är klimatjusterade obligationer uppskattas till totalt US $ 895 miljarder, vilket är en ökning med $ 201 miljarder från föregående år. Av den $ 895-miljarden är cirka $ 221 miljarder märkta som gröna obligationer. Denna tillväxt är uppmuntrande, men det finns utrymme för en mycket större marknad med tanke på det ökande antalet extrema väderförhållanden som är kopplade till klimatförändringen.

Eftersom de stora översvämningarna och monsterkanerna fortsätter, industrier som försäkringssektorn är mindre benägna att ta på sig kunder eller försäkra tillgångar som inte uppfyller kraven på klimatförändringen standarder. Det är här med en stor skillnad att ha låga koldioxidutsläpp, infrastrukturrelaterade investeringar från gröna obligationer i en klimatbeständig ekonomi.

Intressant, regeringar och offentliga institutioner står för nästan 68 procent av detta belopp, och utvecklingsländer som Kina leder för närvarande marknaden. Denna exponentiella tillväxt pekar på två saker: Regeringar har en nyckelroll att spela vid övergången till denna marknad, och kanske kommer övergången att drivas av tillväxtekonomier som Kinas.

En man och ett barn bär masker under en stor föroreningsdag i Peking, Kina, i 2016. Kina tillkännagav planer på att minska utsläppen av växthusgaser under de närmaste åren. (AP Foto / Ng Han Guan)

Regelverkan

Så hur mycket påverkar regeringens tryck på övergången till en koldioxidsnål ekonomi? Titta på Kina som ett exempel, vår tidigare studie vid University of Waterloo visar att ett sådant tryck verkligen har resulterat i att skapa både ekonomiska och hållbarhetsförbättringar i kreditinstituten i kinesiska banker.

Enligt den kinesiska gröna kreditrincippolitiken minskade bankerna hur mycket miljöpåverkan de utsatte sig för, särskilt vid utlåning till sina kunder.

Riktlinjerna tvingade bankerna att bli ekonomiskt och miljömässigt försiktiga när det gäller att hantera klimatrisker. Studien fann att det fanns förbättringar i både finansiell och hållbar utveckling, och den gemensamma kopplingen var den institutionella effekten av den kinesiska allmänna politiken.

Om sådant reglertryck kan replikeras på marknaden för gröna obligationer kan det leda till en ekonomi med låga koldioxidutsläpp. Vidare, gröna obligationer kan snart bli föremål för standardiseringar och certifieringar. Med ökande rädsla för "grön tvätt" och bekymmer från investerare om att bli vilseledda av den gröna etiketten, reglering av marknaden skulle vara till nytta - och skulle kunna säkerställa att gröna obligationer fortsätter att spela en viktig roll i kampen mot klimatförändringen.

Om Författarna

Olaf Weber, professor i hållbart finans och bankverksamhet, University of Waterloo och Vasundhara Saravade, kandidatexamen i miljöfinansiering och hållbarhetshantering, University of Waterloo

Denna artikel publiceras från Avlyssningen under en Creative Commons licens. Läs ursprungliga artikeln.

relaterade böcker

Drawdown: Den mest omfattande planen som någonsin föreslagits för att omvända global uppvärmning

av Paul Hawken och Tom Steyer
Mot bakgrund av utbredd rädsla och apati har en internationell koalition av forskare, yrkesverksamma och forskare kommit ihop för att erbjuda en rad realistiska och djärva lösningar på klimatförändringen. Ett hundra tekniker och metoder beskrivs här-några är välkända; något du kanske aldrig har hört talas om. De sträcker sig från ren energi för att utbilda flickor i låginkomstländer till markanvändningspraxis som drar kol ut ur luften. Lösningarna finns, är ekonomiskt lönsamma och samhällen runt om i världen håller för närvarande på att anta dem med skicklighet och beslutsamhet. Finns på Amazon

Utformning av klimatlösningar: En policyhandbok för lågkol Energi

av Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman
Med effekterna av klimatförändringar redan på oss är behovet av att minska de globala utsläppen av växthusgaser inget mindre än brådskande. Det är en skrämmande utmaning, men teknologierna och strategierna för att möta den finns idag. En liten uppsättning energipolicyer, utformade och genomförda väl, kan sätta oss på vägen till en koldioxidsnål framtid. Energisystem är stora och komplexa, så energipolitiken måste vara fokuserad och kostnadseffektiv. One-size-fits-all-tillvägagångssätt gör helt enkelt inte jobbet gjort. Politiska beslutsfattare behöver en tydlig och omfattande resurs som beskriver energipolitiken som kommer att ha störst inverkan på vår klimatframtid och beskriver hur man utformar dessa policyer väl. Finns på Amazon

Detta förändrar allt: Kapitalism vs. Klimat

av Naomi Klein
In Detta förändrar allt Naomi Klein hävdar att klimatförändringen inte bara är en annan fråga som ska lämnas snyggt mellan skatter och hälsovård. Det är ett larm som kräver att vi fixar ett ekonomiskt system som redan misslyckas på många sätt. Klein bygger noggrant fallet för hur massivt att minska våra utsläpp av växthusgaser är vår bästa chans att samtidigt minska ojämlikheterna i olikheterna, återinföra våra brutna demokratier och bygga om våra slagna lokala ekonomier. Hon avslöjar den ideologiska desperationen av klimatförändringsförnekarna, de geoengineers messianiska vansinne och den tragiska defeatismen av alltför många vanliga gröna initiativ. Och hon visar exakt varför marknaden inte har och kan inte fixa klimatkrisen, men kommer istället att göra saker värre, med alltmer extrema och ekologiskt skadliga utvinningsmetoder, tillsammans med katastrofal katastrofkapitalism. Finns på Amazon

Från Utgivaren:
Inköp på Amazon går för att täcka kostnaden för att få dig InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, och ClimateImpactNews.com utan kostnad och utan annonsörer som spåra dina surfvanor. Även om du klickar på en länk men inte köper dessa valda produkter, betalar allt annat du köper i samma besök på Amazon oss en liten provision. Det finns ingen extra kostnad för dig, så var vänlig bidra till insatsen. Du kan också använd denna länk att använda till Amazon när som helst så att du kan hjälpa till att stödja våra ansträngningar.