En förändring av några pärlor på ett abacus kan kosta miljontals jobb, enligt kritiker av en föreslagen ändring av redovisningsregler.

En blygsam förändring av en redovisningsregel är normalt för mycket i baseball för att få uppmärksamhet. Men ett förslag från institutionerna som sätter redovisningsstandarder för börsnoterade företag föranleder kritik från kongressen och företagens Amerika, uppbackad av uppskattningar om att förändringen kan döda miljontals amerikanska jobb.

Amerikanska och internationella bokföringsbyråerföreslår att förändras hur företag står för operationella leasingavtal. Dessa är kontrakt som är relaterade till uthyrda hyror och överlåter inte äganderätten till en egendom eller utrustning. Även om inget datum har fastställts för när ändringen skulle träda i kraft, arbetar medlemmar av kongressen (både republikaner och demokrater), handelskammaren och fastighetsmäklare över hela landet aktivt för att stoppa den föreslagna regeln. Motståndare hävdar Att förändra användningsbolagen kan "förstöra" upp till 3.3 miljoner arbetstillfällen och minska årlig genomsnittlig hushållsinkomst med mer än US $ 1,000 per år.

Ändringar i redovisningsregeln kan få verkliga effekter på ekonomin och bättre informera investerare om de kräver att företagen rapporterar mer relevant information eller att presentera befintlig information i en mer synlig form. I huvudsak skulle operationell leasingförändring kräva upplysningar som för närvarande görs utanför balansräkningen - vilket gör dem mindre synliga - rapporteras mer framträdande.

Två typer av leasingavtal

Enligt befintliga regler, måste företagen särskilja kapitalhyror (som ger något krav på äganderätten till en byggnad eller maskin till företaget som leasar det) från operationella leasingavtal (som inte har korta användningsperioder).

Kapitalleasing redovisas för närvarande i bolagets balansräkning, både som en tillgång - värdet av att producera intäkter - och som skuld - den löpande skyldigheten att betala till ägaren av tillgången. Operativa leasingavtal redovisas för närvarande inte i balansräkningen. De redovisas som en hyreskostnad på bolagets resultaträkning när betalningar görs. Betydande ytterligare detaljer om användarens operativa leasingavtal finns emellertid i noter till bokslutet.

Den föreslagna bokföringsförändringen kräver operativa leasingavtal med en löptid på mer än ett år som rapporteras som kapitalleasing, det vill säga som tillgångar och skulder i balansräkningen. Till följd härav kommer tillgången på hyreskontrakt att stiga, men det kommer även deras skulder att bli.

Den nya bokföringsregeln, som stöds av investerargrupper och US Securities and Exchange Commission. är avsett att göra balansräkningen mer omfattande och informativ. Det kan också förbättra jämförbarheten för finansiella rapporter för företag med olika blandningar av drift- och kapitalleasing, vilket gör det lättare för långivare, investerare och tillsynsmyndigheter att bedöma deras relativa finansiella styrka.

Kritikerns fall

Deras argument börjar med en uppskattning att bokföringsförändringen kommer att göra lägg till US $ 1.5 trillion till balansräkningen hos amerikanska börsnoterade företag. Det är en ökning med 1.2% över den nuvarande summan av skulder för dessa företag.

Denna ökning skulle minska förhållandet mellan likvida tillgångar och skuldförbindelser för berörda företag. Motståndare hävdar att skuldsättningarna behandlas av banker och andra kreditgivare som kritiska åtgärder med finansiell styrka. En minskning av förhållandet mellan likvida tillgångar eller kassaflöde till skuld skulle ses av långivare som en försämring av kreditkvaliteten, trots att bolagets sanna finansiella ställning förblir oförändrad - eftersom hyrorna alltid var där berodde de sig bara annorlunda på.

För att återställa skuldkvoten till den tidigare till synes tillfredsställande nivån skulle företagen bli tvungna att minska på utgifterna, och det skulle sannolikt innebära att arbetstagarna släpptes. Under tiden skulle deras lägre kreditkvalitet öka upplåningskostnaderna och minska deras förmåga att fortsätta sin verksamhet. I slutändan skulle företagens operativa svar på bokföringsförändringen innebära lägre sysselsättning och inkomst för många och en minskning av priset på hyrda kommersiella fastigheter.

Inte så fort

Denna berättelse är inte helt övertygande eftersom den använder antaganden om de okända effekterna av nuvarande redovisning och hur människor kommer att reagera på förändringen. Faktum är att de uppskattade effekterna av förslaget är mycket osäkra och beror på de antaganden som används. Hur osäker? Beroende på valet av antaganden varierar beräknade sysselsättningsförluster från 190,000 till 3.3 miljoner och nedgången i årlig hushållsinkomst kan vara så låg som US $ 68 eller så hög som US $ 1,180. Sortimentet innehåller dramatiskt höga tal och andra nära noll.

Ett viktigt antagande som ligger till grund för dessa uppskattningar är hur helt långivare och investerare luras om det faktiska finansiella stället för låntagarna genom den nuvarande redovisningen av operationella leasingavtal. Om långivare luras dåligt av den nuvarande redovisningen kommer den nya regelen att leda till att de kraftigt minskar utlåningen och stramar kreditvillkoren till stora användare av operationella leasingavtal. Om den nuvarande regeln är mycket bedräglig kan den nya regeln ge stora negativa ekonomiska effekter. Men om långivare för närvarande använder den mer kompletta informationen i noteringsinformationen för att utvärdera kreditkvaliteten, kommer den nya redovisningen att ge mer exakt information, men inte en fullständig överraskning. Under antagandet om mindre nuvarande bedrägerier är de uppskattade ekonomiska effekterna mindre.

Även om långivare har incitament att använda sig av nuvarande upplysningar, a omfattande forskning stöder idén att placeringen eller sammanhanget i vilken information tillhandahålls påverkar dess uppfattning och användning. Den föreslagna bokföringsförändringen för operationella leasingavtal kan således få verkliga konsekvenser för beslut och beteende.

Om motståndarna är korrekta med att lägga till operativa leasingförpliktelser mot bokförda skulder skulle ha stora negativa ekonomiska effekter, skulle det faktiskt stärka fallet för att anta den nya regeln. För det första skulle det öka insynen och göra det möjligt för investerare att fatta mer informerade beslut. För det andra, genom att rita finansmarknaderna med en dold risk kan den främja ekonomisk stabilitet genom att mjukna på en framtida ekonomisk chock.

"Döda jobb" -argumentet kör amok

Påståendet att den föreslagna redovisningsstandarden kommer att döda arbeten är ett allmänt använt, ofta vinna argument mot många politiska förändringar. Ofta är inte användningen av debattaktiken "jobbmördare" missvisande eftersom den överskrider grunden för politiskt val till en enda dimension, jobb, som ofta är irrelevant för målet med den föreslagna politiken.

Kanske, i slutändan kan motstånd mot bokning av leasingavtal som skuld förklaras av ett grundläggande mänskligt beteendeegenskaper citerad av Richard Green i en Forbesartikel med titeln "The Joys of Leasing" i 1980:

De grundläggande drivkrafterna hos män är få: att få tillräckligt med mat, att hitta skydd och att hålla skulden bort från balansräkningen.

Tack till Timothy C Irwin från IMF för Richard Green-citatet.

Den här artikeln publicerades ursprungligen den Avlyssningen
Läs ursprungliga artikeln.

Om författaren

Marvin Phaup är professorelektor och forskarforskare, Trachtenbergskolan vid George Washington University. Han tillbringade många år på kongressens budgetkontor som finansanalytiker / ekonom / budgetkonceptspecialist.

Inner Rekommenderad bok:

Aftershock: Nästa ekonomi och Amerikas framtid
(Ojämlikhet för alla - Movie Tie-in Edition)
av Robert B. Reich.

När landets ekonomi grundades 2008, riktades skulden nästan allmänt mot bankirerna på Wall Street. Men Robert B. Reich, en av våra mest erfarna och betrodda röster om offentlig politik, föreslår en annan orsak till härdsmältan. Vårt verkliga problem, hävdar han, ligger i den ökande koncentrationen av inkomster på toppen, vilket berövar den stora medelklassen den köpkraft den behöver för att hålla ekonomin igång. Denna genomtänkta och detaljerade redogörelse för den amerikanska ekonomin – och hur vi kan fixa den – är en praktisk, human och välbehövlig plan för att återuppbygga vårt samhälle.

Klicka här för mer info och / eller för att beställa den här boken på Amazon.