Leder mer regelverk till mer bedrägeri?

Leder mer regelverk till mer bedrägeri?

När chefer på toppnivå hittar styrningsmekanismer för tvångsmässiga, är de mer benägna att begå bedrägerier, enligt ett nytt papper.

Detta strider mot den konventionella visdomen att externa företagsstyrningsåtgärder, såsom en hotad övertagning, naturligt begränsar ekonomiskt bedrägeri av företagsledare, säger Robert Hoskisson, professor i ledningen vid Rice Universitys Jones Graduate School of Business.

"... våra resultat tyder på att politiker kan möta en paradox för att reglera bolagsstyrning."

"Många av oss är bekant med berättelser om chefer som lagar böckerna" på ett eller annat sätt, "skriver Hoskisson och hans medförfattare. "Som ett resultat av detta genomförs företag och tillsynsorgan ofta strikta kontroller för att försöka förhindra ekonomiskt bedrägeri. Kognitiv utvärderingsteori beskriver emellertid hur dessa externa kontroller faktiskt kan motsätta sig deras avsedda effekt eftersom de rånar förvaltare av sin inneboende motivation för att uppträda på lämpligt sätt. Vi finner att detta är fallet.

"När cheferna står inför strängare externa kontrollmekanismer, i form av aktivistiska aktieägare, hotet av en övertagande, eller ivriga värdepappersanalytiker, är de faktiskt mer benägna att delta i ekonomisk misshandel."

Enligt kognitiv utvärderingsteori måste människor känna en viss självbestämmande. Teorin hävdar att extern övervakning och kontrollerar "crowd out" en persons motivation att uppträda på sätt som kontrollerna är utformade för att säkerställa. Det står i kontrast till byråsteori, som hävdar att människor drivs av egenintresse.

Enligt denna tankegång bör förekomsten av externa styrningsmekanismer göra cheferna mindre benägna att berika sig via finansiellt bedrägeri. Den extra kontrollen ökar chansen att bli fast.


 Få det senaste via e-post

Weekly Magazine Daglig Inspiration

För att testa om kognitiv utvärderingsteori gäller toppchefer studerade forskarna institutionella och reglerande data från 1999 till 2012 för företag i S&P 1500-indexet. De fokuserade på tre typer av externa styrmekanismer: dedikerade institutionella investerare, hotet om företagsövertagande och kreditvärderingsinstitut.

I den första mekanismen har dedikerade institutionella investerare tillgång till nyckeldata eftersom de har lager över längre än genomsnittliga perioder och noggrant tittar på ledningens åtgärder. Traditionell byråsteori föreslår att finansiell bedrägeri av chefer under den typen av strålkastare bör minska. Men data visade motsatsen. Högre nivåer av dedikerat institutionellt ägande var kopplade till högre bedrägeribekämpning.

Författarna fann att sannolikheten för ekonomisk bedrägeribekämpning ökar 36-procenten när dedikerat institutionellt ägande ökar från 4.5-procent (medelvärde) till 11.2-procent (medelvärde plus en standardavvikelse).

En hotande företagsöverlåtelse pressar också företag. Lacklusterhantering blir snabbt ousted; dåligt fungerande företag förvärvas. För att studera effekterna av detta yttre tryck analyserade forskarna hur ekonomiskt bedrägeri skilde sig om chefer skyddades från detta tryck genom övertagningsförsvarsbestämmelser, till exempel förskjutna styrelsemöten, "gyllene fallskärmar" och "giftpiller", använder en taktik för offentliga företag att motverka fientliga övertaganden genom att göra målets lager förbjudet dyrt eller på annat sätt oattraktivt för en oönskad förvärvare.

Traditionell byråsteori förutsäger att bedrägerier ska öka när flera av dessa sköldar är på plats. Men enligt uppgifterna, när övertagande försvar ökade, minskade ekonomiska bedrägerier. Forskarna fann att sannolikheten för finansiell bedrägeribekämpning minskade 37 procent när antalet försäkringsskyddsbestämmelser ökar från noll till en.

Slutligen utövar kreditvärderingsinstitut också tryck. Värdepappersanalytiker är privilegierade med information och tjänar som ett andra par ögon på ett företag och dess prestanda. Deras recensioner kan skicka ett aktiekurs som sjunker eller svänger. Enligt traditionell byråsteori borde mer analytiker vara lika med mindre ekonomiskt bedrägeri. Enligt resultaten kunde dock högre analytikertryck korreleras med högre nivåer av bedrägeri.

Forskarna fann att sannolikheten för finansiella bedrägeribekämpning ökade 82 procent när genomsnittet av analytiker som köper och säljer rekommendationer ökar från 56 procent (medelvärde) till 78.5 procent (medelvärde plus en standardavvikelse).

"Sammanfattningsvis föreslår våra resultat att politiker kan möta en paradox för att reglera företagsstyrning, säger författarna. "Att införa sträng extern övervakning och kontroll kan minska huvudmanarnas inhemska motivation och minska fokus på interna värden, vilket kan leda till att de begår ekonomiskt bedrägeri. Att ge toppchefer för mycket frihet från yttre prestationstryck kan dock leda till att vissa chefer extraherar personliga vinster på bekostnad av aktieägarna.

"Kanske kan chefer" tjäna rätt "till autonomi över tiden eftersom de visar att de konsekvent agerar i aktieägarnas bästa, trots att de kanske inte tittar över sina axlar."

Medförfattare till studien är från Auburn University och Indiana University. Resultaten finns i Strategic Management Journal.

källa: Rice University

relaterade böcker

{amazonWS: searchindex = Böcker, nyckelord = 161628384X; maxresults = 1}

Fler artiklar av denna författare

Du kanske också gillar

TILLGÄNGLIGA SPRÅK

enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

följ InnerSelf på

Facebookikon ikon~~POS=HEADCOMPtwitter iconyoutube iconinstagram ikonpintrest ikonrss-ikonen

 Få det senaste via e-post

Weekly Magazine Daglig Inspiration

Marie T. Russells dagliga inspiration

INNERSELF VOICES

Jag föddes under den sena östra Han-dynastin ...
Jag föddes under den sena östra Han-dynastin ...
by Dena Merriam
Jag föddes under den sena östra Han-dynastin (25 CE-220 CE) i en familj av ivriga daoister som ...
Healing Otherness: Dina förändringar, återspeglas i gemenskapen
Healing Otherness: Dina förändringar, återspeglas i gemenskapen
by Stacee L. Reicherzer doktorsexamen
Söker efter ett samhälle av helande, utnyttjas i det, kanske antar skam och ...
Horoskopvecka: 14 - 20 juni 2021
Horoskop nuvarande vecka: 14 - 20 juni 2021
by Pam Younghans
Den här astrologiska veckotidningen baseras på planetariska influenser och erbjuder perspektiv och ...
Att vara en bättre person
Att vara en bättre person
by Marie T. Russell
"Han får mig att vilja bli en bättre person." När jag reflekterade över detta uttalande senare insåg jag att ...
Modelleringsbeteende är den bästa läraren: Respekt måste vara ömsesidig
Modelleringsbeteende är den bästa läraren: Respekt måste vara ömsesidig
by Carmen Viktoria Gamper
Socialt respekterat beteende är inlärt beteende och en del av det (till exempel bordssätt) varierar ...
Separation och isolering kontra gemenskap och medkänsla
Separation och isolering kontra gemenskap och medkänsla
by Lawrence Doochin
När vi är i samhället faller vi automatiskt i tjänst för dem i nöd eftersom vi känner dem ...
Den enda enkla dagen var igår
Den enda enkla dagen var igår
by Jason Redman
Bakhåll händer inte bara i strid. I affärer och liv är ett bakhåll en katastrofal händelse som ...
En säsong för allt: hur våra förfäder åt
En säsong för allt: hur våra förfäder åt
by Vatsala Sperling
Kulturer på alla kontinenter runt om i världen har ett kollektivt minne av en tid då deras ...

MEST LÄS

Hur man bygger nytt ben ... Naturligtvis
Hur man bygger nytt ben ... Naturligtvis
by Maryon Stewart
Många kvinnor antar att när deras klimakteriesymtom slutar är de på säker mark. Tyvärr möter vi ...
bild
Slår IRS dig med böter eller för sent? Var inte orolig - en konsumentskattförespråkare säger att du fortfarande har alternativ
by Rita W. Green, instruktör för redovisning, University of Memphis
Skattedagen har kommit och gått, och du tror att du lämnade in din avkastning på kort tid. Men flera ...
En tonåring läser sin telefon med en förvirrad blick i ansiktet
Varför tonåringar har svårt att hitta sanningen online
by Stanford
En ny nationell studie visar en olycklig oförmåga av gymnasieelever att upptäcka falska nyheter på internet.
Hur bra ditt immunsystem fungerar kan bero på tid på dagen
Hur bra ditt immunsystem fungerar kan bero på tid på dagen
by Annie Curtis, RCSI University of Medicine and Health Sciences
När mikroorganismer - som bakterier eller virus - infekterar oss, hoppar vårt immunsystem till handling ...
Från dödlig fiende till covidiots: Ord spelar roll när man talar om COVID-19
Ord har betydelse när man talar om COVID-19
by Ruth Derksen, doktor, språkfilosofi, fakulteten för tillämpad vetenskap, emeritus, University of British Columbia
Så mycket har sagts och skrivits om COVID-19-pandemin. Vi har översvämmat med metaforer, ...
Planera begravningen: Förutse möjliga problem och välsignelser
Planera begravningen: Förutse möjliga problem och välsignelser
by Elizabeth Fournier
Förutom de emotionella och andliga aspekterna av begravningar finns det alltid logistiska och ...
bild
Mysteriet med lång COVID: upp till 1 av 3 personer som får viruset lider i flera månader. Här är vad vi vet hittills
by Vanessa Bryant, laboratoriechef, avdelningen för immunologi, Walter och Eliza Hall Institute
De flesta som får COVID lider av vanliga symtom på feber, hosta och andningsproblem, och ...
Ett öppet brev till hela mänskliga familjen
Ett öppet brev till hela mänskliga familjen
by Ruchira Avatar Adi Da Samraj
Detta är sanningens ögonblick för mänskligheten. Kritiska val måste nu göras för att skydda ...

Nya Attityder - Nya Möjligheter

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Copyright © 1985 - 2021 Innerself Publikationer. All Rights Reserved.