När det kommer till CEO Pay Congress är all hatt och ingen boskap

När det kommer till CEO Pay Congress är all hatt och ingen boskap

Förra veckan deltog kongressen i en bipartisisk spärr av VD bashing.

Senatbankutskottet anklagade Wells Fargo vd John Stumpf för att driva anställda för att skapa så många som två miljoner falska bank- och kreditkortskonton utan kundens samtycke - att kunderna betalade kassakrediter och sena avgifter på konton som de aldrig visste att de hade.

Louisiana republikanska David Vitter pressade Stumpf på när han visste om felet. "I 2011 sköts om 1,000-anställda över detta," sade Vitterotroligt, "och du fick aldrig veta om det?"

Samtidigt kritiserar House Committee on Oversight och Government Reformd Mylan Pharmaceuticals VD Heather Bresch för att höja priset på Epipen, en akut allergibehandling, med 500-procent - tvinga kunderna att betala $ 608 för en tvåpackning som kostade $ 100 i 2009.

Noterar att Mylan hade sökt lagstiftning för att öka antalet patienter som tar emot recept för EpiPens, representant Mick Mulvaney, republikanska South Carolina, ilsket berättade Bresch: "Du får en nivå av granskning och en nivå av behandling som normalt skulle krulla mitt hår, men du bad om det."

Sådan shaming före kongressutskott tenderar att försäkra sig om att den allmänna kongressen vidtar åtgärder. Men - särskilt med republikaner som ansvarar - Kongressen gör ingenting för att förhindra att misstankar återkommer.

Kan vi vara tydliga? VD har bara ett mål i åtanke - tjäna pengar. Om de kan tjäna mer pengar genom vilseledande eller prissättning, fortsätter de att göra det tills det inte längre är så lönsamt.


Få det senaste från InnerSelf


I åratal har vi tittat på kongressgrundchefen i Wall Street-bankerna om bankbedrägeri.

Om det inte är John Stumpfs skamkonton är det JPMorgan Chase Jamie Dimon, vars bank misslyckades med att rapportera handelsförluster (kom ihåg "London Whale?"). Eller det är Goldman Sachs Lloyd Blankfein, vars bank bedrog investerare.

Wells Fargo's Strumpf gjorde $ 19 miljoner förra året, delvis för att alla dessa nya konton bidrog till att upprätthålla bankens vinstmaskin. Visst var banken böter $ 185 miljoner av Consumer Financial Protection Bureau för bedrägerier, men det är kycklingfoder i förhållande till vad banken drar in. Mellan april och juli hade 2016 enbart intäkter av $ 22.16 miljarder.

Varför borde vi förvänta oss Wells Fargo eller någon annan stor bank för att stoppa sådana bedrägerier när de är så lukrativa?

I åratal har vi tittat på kongressen att fördöma ledamöter av läkemedelsföretag för prishantering: Om inte Mylans Heather Bresch, det är Turing Pharmaceuticals Martin Shkreli, som pratade upp priset för Daraprim - används för att behandla HIV-patienter - från $ 13.50 till $ 750 ett piller .

Eller Valeant Pharmaceuticals Michael Pearson, som fyrdubblade priset på Syprine, brukade behandla en ärftlig sjukdom som kan orsaka svår lever- och nervskada. Eller Amphaster Pharmaceuticals CEO Jack Y. Zhang, som hissade priset för naloxon, som används vid överdos av heroin, till mer än $ 400 a pop.

Heather Bresch gjord $ 18.9 miljoner förra året. Mylans incitamentsplan kommer att skänka ytterligare bonusar på $ 82 miljoner till toppledare om de träffar vissa höga resultatmål av 2018.

Varför ska vi förvänta oss att Mylan eller något annat läkemedelsföretag ska avstå från att öka priset på livreddande läkemedel så högt som marknaden kommer att bära?

Republikaner får raseri på de verkställande direktörer som förefaller framför dem, men de har inte givit justitiedepartementet tillräcklig finansiering för att driva straffrättsliga anklagelser mot företag och chefer som bryter mot lagen.

De har inte ens tilldelat tillräckligt med pengar för myndigheter att polisera marknaden. Finansiering till konsumentskyddsbyrån, till exempel, är begränsad till 12 procent av Federal Reserves rörelsekostnader. Även nu försöker republikanerna att lägga CFPB: s finansiering i anslagsprocessen där den kan pressas mycket mer.

Samtidigt har kongressen gjort det möjligt för Wall Street-banker och läkemedelsföretag att ackumulera stor marknadsmakt som inbjuder felaktighet.

Wall Street fem största banker (inklusive Wells Fargo) har nu cirka 45 procent av landets banktillgångar. Det stiger från cirka 25-procent i 2000.

Det innebär att de flesta bankkunder har mycket litet val. Nästan hälften av de amerikanska hushållen har en Wells Fargo-bank inom några miles av hemmet, till exempel.

Varje stor Wall Street-bank erbjuder samma utbud av tjänster till ungefär samma pris - inklusive sannolikt tjänster som är oönskade och onödiga.

På samma sätt kan Mylan och andra läkemedelsföretag engagera sig i prissättning eftersom de är de enda som producerar dessa livreddande droger.

Kongressen har gjort det olagligt för amerikanerna att handla på utländska apotek för billigare versioner av samma droger som säljs i USA och har inte beviljat livsmedels- och drogadministrationen tillräckligt med pengar för att få konkurrerande versioner av livreddande läkemedel till marknaden snabbt.

Så i stället för att inrätta ytterligare rundor av VD Perp-promenader för TV-kamerorna, bör kongressen ge justitieministeriet och tillsynsmyndigheterna tillräcklig finansiering för att göra sina jobb.

Medan de är på det, bryta upp de största bankerna. Och reglera läkemedelspriserna direkt, liksom alla andra länder.

Det är lätt att holler på VD. Det är dags att sluta hollering och vidta åtgärder.

Om författaren

Robert ReichROBERT B. REICH, kansler professor i offentlig politik vid University of California i Berkeley, var sekreterare för arbetet i Clinton-administrationen. Time Magazine namngav honom en av de tio mest effektiva skåpssekreterarna under det senaste århundradet. Han har skrivit tretton böcker, inklusive de bästa säljarena "Efterskalv"och"Nationernas arbete"Hans senaste"Bortom Outrage, "är nu ute i paperback. Han är också grundare av den amerikanska Prospect-tidningen och ordförande för Common Cause.

Böcker av Robert Reich

Spara kapitalismen: För de många, inte de få - av Robert B. Reich

0345806220Amerika firades en gång för och definierades av sin stora och välmående medelklass. Nu är denna medelklass krympande, en ny oligarki stiger, och landet står inför sin största rikedomskvot i åttio år. Varför är det ekonomiska systemet som gjorde att Amerika starkt plötsligt misslyckas, och hur kan det lösas?

Klicka här för mer info eller för att beställa den här boken på Amazon.

Beyond Outrage: Vad har gått fel med vår ekonomi och vår demokrati, och hur man åtgärdar det -- av Robert B. Reich

Bortom OutrageI denna tidiga bok argumenterar Robert B. Reich att inget gott händer i Washington, såvida inte medborgarna är energiserade och organiserade för att se till att Washington agerar i allmänhetens bästa. Det första steget är att se den stora bilden. Beyond Outrage förbinder prickarna och visar varför den ökande andelen av inkomst och rikedom som går till toppen har hobblade jobb och tillväxt för alla andra, vilket underminerar vår demokrati. orsakade amerikaner att bli alltmer cyniska om det offentliga livet; och vände många amerikaner mot varandra. Han förklarar också varför förslagen till den "regressiva rätten" är döda fel och ger en tydlig färdplan för vad som måste göras istället. Här är en handlingsplan för alla som bryr sig om Amerikas framtid.

Klicka här för mer info eller för att beställa den här boken på Amazon.

enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

följ InnerSelf på

facebook-icontwitter-iconrss-icon

Få det senaste via e-post

{Emailcloak = off}