Hur snabbare betalningar till småföretag skapar jobb

Hur snabbare betalningar till småföretag skapar jobb
FOTO: Sheila Scarborough (CC 2.0)

Operera ett litet företag, ryggraden i den amerikanska ekonomin, har alltid varit tufft. Men småföretag har också varit oproportionerligt skadade av den stora lågkonjunkturen, förlorar 40 procent fler jobb än resten av den privata sektorn i kombination.

Intressant, som min forskning med Harvards Ramana Nanda visar Det finns ett ganska enkelt sätt att stödja småföretag, göra dem mer lönsamma och hyra mer: betala dem snabbare.

En viktig finansieringskälla

När ett företag inte betalas i veckor efter en försäljning, ger den effektivt kortfristig finansiering till sina kunder, något som kallas "handelskrediter". Detta redovisas i balansräkningen som kundfordringar.

Trots sin ekonomiska betydelse har handelskrediter hittills inte fått någon uppmärksamhet i den akademiska litteraturen, i förhållande till andra finansieringskällor, men det är en stor finansieringskälla för den amerikanska ekonomin. Användningen av handelskrediter redovisas på företagens bokslut som "leverantörsskulder" i balansräkningens skuldsektion. Enligt Federal Fund Flows, leverantörsskulder uppgick till US $ 2.1 biljoner på icke-finansiella företagens balansräkningar i slutet av tredje kvartalet 2006, två gånger mer än banklån och tre gånger så mycket som ett kortfristigt skuldinstrument som kallas kommersiellt papper.

Senaste nyhetsrapporter har betonat problemet med långsamma betalningar till leverantörer eftersom stora företag förlänger sina betalningsperioder, ofta med krossningsresultat för småföretag.

Andra länder har försökt att reformera handelskreditmarknaden, särskilt i Europa där a direktivet antogs i 2011 begränsande intercompany betalningsperioder för alla sektorer till 60 dagar (med några undantag).

In ett tidigare papper, Visade jag att det krävdes att betalningar skulle göras inom kortare tidsperioder hade stor inverkan på småföretagens överlevnad när det antogs i Frankrike. Att ta emot sina pengar tidigare ledde dem till standard mindre ofta på sina egna leverantörer och deras finansiärer. Deras sannolikhet att gå i konkurs sjönk med kvart.

Snabbare betalningar

För att få veta mer om effekterna av sådana reformer i USA, vi studerade effekterna av snabbare betalningar till federala entreprenörer.


Få det senaste från InnerSelf


Vårt QuickPay-reformen, tillkännagav i september 2011, påskyndade betalningar från den federala regeringen till en delmängd av småföretagentreprenörer i USA, krympande betalningsperioden från 30-dagar till 15-dagar - vilket accelererar $ 64-miljarder i årligt federalt kontraktsvärde.

Federal offentlig upphandling uppgår till 4 procent av den amerikanska bruttonationalprodukten och omfattar $ 100 miljarder i varor och tjänster som köpts direkt från småföretag, som sträcker sig över nästan alla län och industrier i USA. Tidigare krävde statliga kontrakt betalning en till två månader efter godkännandet av en faktura, vilket resulterade i att dessa små företag effektivt utlånade till regeringen - och ofta samtidigt som de behövde det, måste de samtidigt låna från bankerna för att finansiera sin lön och rörelsekapital.

Vår forskning visar att även små förbättringar i kassamyndigheten kan få stora direkta effekter på sysselsättning på grund av multiplikatoreffekten av rörelsekapital. I genomsnitt ledde varje accelererad dollar av betalningen till en löneökning med nästan 10 cent, med två tredjedelar av ökningen från nya anställningar och balansen från ökat resultat per arbetare. Sammantaget ökade den nya politiken - som accelererade $ 64-miljarder i betalningar - en årlig löneavgift med $ 6 miljarder och skapade strax över 75,000-jobb under de tre år som följde efter reformen.

För att ge ett exempel, ta ett företag som säljer $ 1 miljoner hela året till sina kunder och betalas 30 dagar efter leverans av produkten. Det måste därför finansiera 30-dagars värde vid varje tillfälle (eller 8 procent av årets försäljning). Som ett resultat har det hela tiden omkring $ 80,000 i kontanter bundet i kundfordringar.

Ett skifte i betalningssystemet från 30-dagar till 15-dagar innebär att företaget bara måste finansiera 15-dagar för försäljningen eller $ 40,000. Och det skulle i sin tur hjälpa till att uppnå $ 2 miljoner i årlig försäljning och dubbla i storlek.

Att hålla tillbaka tillväxten

Dessa fynd bekräftar den breda övertygelsen mellan politiker och företagare att långa betalningsvillkor håller tillbaka småföretagstillväxten.

De ställer också frågan om varför ekonomin bygger så mycket på handelskrediter om det kostar så mycket när det gäller jobb, och om andra åtgärder kan vidtas för att minska den. En intressant uppföljningspolicy till QuickPay var SupplierPay. I det programmet lovade över 40-företag, inklusive Apple, AT & T, CVS, Johnson & Johnson och Toyota att betala sina små leverantörer snabbare eller möjliggöra en finansieringslösning som hjälper dem att få tillgång till rörelsekapital till en lägre kostnad.

Det är troligt att mer information om kundernas kvalitet och betalningshastighet skulle ge leverantörer möjlighet att välja om de ska arbeta med företag som betalar långsammare. Så efter en "namn och skam" -logik kan företagen känna att de måste accelerera betalningar som inte uppfattas som dåliga kunder.

Den bredare effekten

Skulle det vara meningsfullt att behålla och utöka denna politik?

En intressant aspekt av vår analys är att effekten av QuickPay beror på lokala arbetsmarknadsförhållanden. Det var mest uttalat i områden med hög arbetslöshet när den introducerades. Annanstans var arbetstillfället begränsat.

Anledningen till detta är att hjälpa småföretag att växa ger dem en fördel jämfört med andra företag som arbetar lokalt. Genom att anställa mer gör dessa småföretagare det svårare för andra att göra det. Om det inte finns arbetslöshet, kompenserar denna sammankopplingseffekt sysselsättningsvinsterna i politiken.

Som sådan kommer en sådan politik att vara effektiv för att stimulera total sysselsättning endast i områden eller tider med hög arbetslöshet.

Om författaren

Jean-Noel Barrot, Biträdande professor i ekonomi, MIT Sloan School of Management

Den här artikeln publicerades ursprungligen den Avlyssningen. Läs ursprungliga artikeln.

Relaterade böcker:

{amazonWS: searchindex = Böcker; nyckelord = stödja lokala företag; maxresults = 3}

enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

följ InnerSelf på

facebook-icontwitter-iconrss-icon

Få det senaste via e-post

{Emailcloak = off}