Varför så många kämpar för att spara till pension?

: By Christian Weller, University of Massachusetts Boston

Tack för besöket InnerSelf.com, där det finns 20,000+ livsförändrande artiklar som främjar "Nya attityder och nya möjligheter." Alla artiklar är översatta till 30+ språk. Prenumerera till InnerSelf Magazine, som publiceras varje vecka, och Marie T Russells Daily Inspiration. InnerSelf Magazine har publicerats sedan 1985.

bryta

Varför så många är besvärliga att spara för pension?

Den här veckan markant början av presidentens primära säsong och ekonomiska rädslor som jobb och löner har tagit ett centralt skede på kampanjspåret.

Ännu ett av väljareens största ekonomiska problem har hittills fått korta drag från kandidaterna: Amerikanernas växande oförmåga att spara för pensionering.

En handfull republikanska och demokratiska kandidater har lagt fram förslag till reform av socialförsäkringssystemet, men ingen har tillfredsställt hanterat det betydande och växande underskottet i den totala pensionsbesparingen.

Pensionskrisen är verklig, eftersom jag också dokumenterat för de senaste 15-åren och senast i min nya bok, Pensionering på klipporna. Mer än hälften av oss kommer inte ha tillräckligt med besparingar när vi går i pension för att behålla vår nuvarande levnadsstandard och måste göra betydande nedskärningar när vi slutar arbeta.

Hur kom vi hit, vilka är konsekvenserna och hur kan vi lösa problemet?

En oförmåga att spara

Andelen hushåll med arbetande åldersvuxna som kan förvänta sig att behöva göra betydande och potentiellt skadliga nedskärningar till sina utgifter vid pensionering har spiked under de senaste decennierna, från 31 procent i 1983 till 52 procent i 2013, enligt National Pension Risk Index på Center for Retirement Research.

Vissa grupper är särskilt sannolika att ha otillräckliga pensionsbesparingar. Färggrupper, ensamstående kvinnor och dem med mindre utbildning tenderar till exempel att vara mindre förberedda för pensionering än vita hushåll, ensamstående män och dem med mer utbildning.

Till exempel, 60 procent av afroamerikaner och latinos nära pension i 2010 ansågs troligt att kämpa ekonomiskt när de slutade arbeta, jämfört med endast 45 procent av vita.

Varför sparar vi inte nog?

Krisen är ett resultat av den förlängda ekonomiska osäkerhetstid vi har levt under de senaste 30-åren.

Lönerna har blivit mer flyktiga, medan varaktighet av arbetslöshet och underjobb har också stigit. Som ett resultat har människor mindre diskretionära pengar, vilket kräver att de avsätter mer för nödsituationer - och mindre för pensionering.

Men det är bara en del av den ekonomiska osäkerhetshistorien.

Även när människor lyckas suga bort pengar för sina senare år har dessa besparingar blivit mindre stabila. Aktie- och bostadsmarknaden har varit går igenom cykler av boom och byst med ökande frekvens de senaste decennierna, förstör rikedom och lägger till ett lager av förvirring och osäkerhet för människors beslut om sina framtidsutsikter.

Rekordlåga räntor sedan finanskrisen gör saken värre.

Fem politiska brister

Vid en tidpunkt för en sådan växande volatilitet på arbets-, finans- och bostadsmarknaden föreslår logiken att människor bör minska deras exponering för riskabla tillgångar.

Men när det gäller pensionssparande har exakt motsatsen hänt. Detta beror på fem tydligt identifierbara politiska brister, vilket har lett till ökad ekonomisk riskexponering vid en tid av ständigt stigande risker.

Sociala förmåner har minskat i värde eftersom den ålder där människor kan få fulla fördelar har ökat. Samtidigt, nedgång av förmånsbestämda pensionsplaner har ytterligare skadat folks pensionssäkerhet. I stället har människor sparat mer och mer med pensionssparande konton, såsom 401 (k) planer och individuella pensionskonton (IRA). Dessa individualiserade konton erbjuder färre skydd mot arbetskrafts- och finansmarknadens svängningar än vad gäller socialförsäkrings- och DB-pensioner.
Kongressen har alltmer gjort privata arbetsgivare de primära gatekeepersna som kontrollerar tillgången till bra pensionsplaner, vilket ger dem ytterligare skatteförmåner för att göra det. Men sedan 1980, företag har minskat bidrag till sina anställdas pensionssparande konton och slutade i allt högre grad sådana förmåner. I 2012, det senaste året för vilka data finns tillgängliga, arbetsgivare bidrog ett genomsnitt på US $ 1,765 (i 2013-dollar) till arbetstagarnas 401 (k) planer, ner från $ 1,947 i 1988.
Befintliga sparandeincitament som skatteavbrott är ganska ineffektiva. De största incitamenten erbjuds höginkomsttagare som arbetar för en arbetsgivare som erbjuder pensionsförmåner - de människor som förmodligen minst behöver hjälp med att spara mer. På samma gång, de minsta incitamenten Gå till låginkomstmedarbetare, särskilt de som arbetar för en arbetsgivare som inte erbjuder pensionsförmåner. En höginkomsttagare som förväntar sig att betala lägre skatter vid pensionering än under arbetsår kommer att skörda ungefär två gånger lika mycket som en låginkomsttagare för samma bidrag till en IRA eller 401 (k) plan.
Besparingsincitament i den amerikanska skattekoden är onödigt komplicerat. Ett dussin besparingar incitament existerar, förutom specifika incitament för bostäder, vård och utbildning. Denna komplexitet förvirrar ofta människor och hindrar dem från att spara tillräckligt eller från att spara alls. Andelen hushåll utan skattebefriade besparingar ökat från 18.9 procent i 2001 till 23.5 procent i 2013, trots de mer omfattande ansträngningarna för att få människor att spara mer.
Och slutligen, medan policymakers fokuserade sina insatser i stor utsträckning - och ineffektivt - på att få människor att spara mer, försök att faktiskt skydda dessa besparingar från alltmer volatila marknadssvingningar föll på bakbrännaren. Som ett resultat, människor investerade allt större aktier av sina besparingar i lager och hus, precis som oddsen de tillgångar skulle förlora värdet gick upp. Som folk lånade rekordmängder, förvärrade de risken i samband med en avmattning på marknaden ytterligare.

Konsekvenserna

Exakta uppgifter om hur människor hanterar otillräckliga pensionsbesparingar är svåra att komma ifrån. Det verkar dock tydligt att det finns ett antal strategier som folk använder för att "krossa genom pensionering. "

Vissa människor kommer att leva med ekonomiska svårigheter, från att inte kunna betala för sina verktyg för att bara lever i fattigdom. Andra kommer att förlita sig på hjälp från lokala regeringar, välgörenhetsorganisationer och familjemedlemmar, och vissa kommer även att flytta in med sina vuxna barn. Andra kommer helt enkelt att fördröja pensionen och fortsätta arbeta, även om fysiska och psykiska svårigheter utvecklas.

Som ett resultat kommer många människor att kämpa ekonomiskt och eventuellt drabbas av sämre hälsa än vad som annars skulle vara fallet, kommer offentliga budgetar och välgörenhetsorganisationer att vara ansträngda och den ekonomiska tillväxten kan sakta.

Smakämnen nedersta raden är att pensionskrisen är stor, blir svårare och potentiellt skadar ekonomin.

Åtgärda bristerna

Den goda nyheten är dock att politiken kan ta itu med pensionskrisen i genomförbara steg genom att ta itu med de fem identifierbara bristerna som beskrivs ovan. När allt kommer omkring är pensionskrisen till stor del ett resultat av ouppmärksam och felaktig politik.

Kongressen kan uppdatera social trygghet, särskilt för utsatta befolkningar, vilket skulle öka hushållens skydd mot arbetskrafts- och finansmarknadsrisker. Till exempel kan politiker skapa en meningsfull minimikrav Det skulle se till att ingen som betalade in socialförsäkring för 30 år skulle få en förmån mindre än 125 procent av den federala fattigdomsgränsen - för närvarande $ 11,354 per år för en vuxen 65 eller äldre. Andra uppdateringar kan inkludera förbättringar av överlevnadsförmånen och en ny förmån för mottagare som når ålder 85.
Kongress- och stats lagstiftare skulle kunna skapa billiga alternativ för pensionssparande som inte är beroende av att arbetsgivare väljer att erbjuda en pension. De exakta detaljerna om ett sådant alternativ till arbetsgivarbestämda pensionsförmåner kan variera från stat till stat, särskilt eftersom den federala regeringen är för närvarande på väg att utveckla riktlinjer för stater att upprätta pensionsbesparingar för privatarbetare.
Kongressen och statliga lagstiftare skulle kunna omforma sparandeincitament som skulle erbjuda mer hjälp till låginkomstsparare än vad som just nu är fallet. Detta kan innefatta en återbetalningsbar skattekredit, snarare än ett avdrag från skattepliktig inkomst som oproportionerligt tjänar högre inkomstinkomster.
Förenkling av sparandeincitament bör ingå i en politisk insats för att göra skatteincitament för sparande effektivare. Detta skulle betyda effektivisering av befintliga incitament och gör dem enklare att använda.
Slutligen bör kongress- och statslagstiftarna göra skydd mot marknadsväxlingar en integrerad del av sparandepolitiken. Det här kunde innefattar automatisk riskhantering av pensionssparande konton och incitament för att diversifiera sparande - inte lägga alla ägg i en korg.
Slutligen bör kongress- och statslagstiftarna göra riskskydd en integrerad del av sparpolicyn. Detta skulle innefattar omfattande, kortfattat och jämförbart riskredovisning i pensionssparande konton och nya incitament för att balansera riskerna mellan besparingar i finansiella tillgångar, såsom aktier och obligationer, och sparande i ickefinansiella tillgångar, såsom bostäder.

Återställa en värdig pensionering

Pensionskrisen i USA är verklig och blir värre. Det kommer att få allvarliga effekter på amerikanerna, regeringen och ekonomin om inte politiker svarar på denna utmaning.

Den dåliga nyheten är att tidigare politiska beslut har väsentligt bidragit till denna kris. Den goda nyheten är att politiken kan förändras, om den politiska viljan existerar.

Om författaren

Christian Weller, professor i offentlig politik och offentliga frågor, University of Massachusetts Boston. Han är också en forskningsassistent vid Economic Policy Institute i Washington, DC och en forskare vid Political Economy Research Institute vid University of Massachusetts Amherst.

Den här artikeln publicerades ursprungligen den Avlyssningen. Läs ursprungliga artikeln.